什么是封闭式基金

2024-05-21 21:04

1. 什么是封闭式基金


什么是封闭式基金

2. 什么叫封闭式基金

 什么是封闭式基金

     封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时,事先确定发行总,额筹集到这个总额的80%以上时,基金即宣告成立,并进行封闭,在封闭期内不在接受新的投资(封闭期一般为15年))投资者只能在二级市场以股票的方式进行买卖。    

3. 什么叫封闭式基金

封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时,事先确定发行总,额筹集到这个总额的80%以上时,基金即宣告成立,并进行封闭,在封闭期内不在接受新的投资(封闭期一般为15年))投资者只能在二级市场以股票的方式进行买卖。

什么叫封闭式基金

4. 关于封闭型基金

1. 封基在招募说明书中列明其基金规模,正常情况下,发行后在存续期内(一般为5~15年)总额固定,基金份额不能被赎回,即使扩募或增加发行,也要遵循严格的法定程序。

2. 封基在设立时,投资者可向基金管理公司或代销机构认购,挂牌上市交易后,要通过证券交易所按市价进行买卖,来变现自己的基金投资,成交后,资金可即时到账。
 
3. 虽然开基与封基的涨跌与股市变化逃脱不了干系,但二者运作有本质区别,定价依据和标准大相径庭,开基的买卖价格是按基金每日公布的资产净值为基础,比如申购实际价格一般是基金单位资产净值加一定比例的购买费(一般为1.5%左右),以此来决定投资者买入的基金份额。同理,赎回价格实际也包含两部分,即当日基金单位资产净值减一定的赎回费(一般是0.5%)。
  封基买卖类似于股票交易,价格受市场供求关系影响较大,出现溢价或折价交易也属正常,不一定必须反映基金的净资产值。折价意味着可以以较低的价格买到较高的基金净值,反之亦然。但不论折价或者溢价,还需要缴一定的手续费和证券交易税。
 
4. 开基没有规定的存续期,只要业绩好,规模能延续,可以无限期持有并运作下去。但如果不被投资者看好,赎回过多,资产规模降到某一标准,就有可能被强制清盘,基金便不复存在。而封基通常有10~15年的固定期限,到期时,封基需清盘(清盘价即是基金到期时净资产值)或者封转开,也可经监管机关同意延长存续期。
 
5. 开基在投资组合上必须保留一部分现金和流动性强的金融商品,以应对投资者的随时赎回需要,由于不能全额用于长线投资,长期经营绩效难免会受影响。而封基设立后不可随时赎回,在相当长时间内,基金资本规模不发生变化,所募集资金可全部让基金管理人用来作长期投资,以保证优化组合、分散风险,有利于长期业绩。据统计,1998年以来上市交易的54只封基,累计净值增长率最低为114%,最高达731%,平均增长率是348.42%。

5. 请教一些关于封闭式基金的问题

1.有亏本可能,如果股票市场跌幅超过10%,你就没赚了
2.封闭式基金长期看涨幅可观,但由于7-10月大盘涨幅较好,折价率降低,所以单从折价率看投资价值并不高,只有折价率到20%以上才有很大的安全边际。
封闭式基金的折价率是随市场涨跌波动的,市场行情不好的时候你肯定会亏钱。我看你对这方面不是很懂,建议你不要随便买,尤其是像同庆B这种有杠杆的高风险品种,你想想这么多机构都不去套利,你以为天上会掉馅饼啊。有问题加我QQ:292423238

请教一些关于封闭式基金的问题

6. 封闭式基金是什么?

  由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。
  封闭式债券基金具有封闭开放两阶段运作特色,以已取得募集批文的交银添利为例,在合同生效之日起三年(含三年)的期间内,交银添利将采取封闭式运作,而封闭期结束后将转为上市开放式基金(LOF)。
  此外,封闭期内,在符合基金合同规定的前提下,交银添利亦可提前转换为上市开放式基金(LOF)。这一封闭开放的特色,使得这类基金产品兼具了开放式和封闭式的优点,既可以有效避免频繁大额申购赎回所带来的流动性冲击困扰,也有益于提高基金投资组合久期的稳定性,有利于争取较高收益。

7. 关于封闭式基金

开放式基金与封闭式基金的比较

  基金按运作方式不同,分为封闭式基金与开放式基金。对大众投资者来说,开放式基金随时可以按净值申购或者赎回,十分简单方便。每个交易日金融市场收盘后,基金公司即会开始计算当日净值。目前国内基金都投资于国内金融市场,通常在当日下午6点钟之后便可得知当日基金净值。开放型基金每天只有一个净值报价,没有折溢价的情况。

  对基金公司来说,开放式基金的钱来得快,去得也快。业绩好的时候,基金很容易卖;一旦业绩下滑,钱也很容易流失。开放式基金的投资者有“用脚投票”的权力,认同这只基金的投资人用申购表示支持,对基金失望的投资人则可以赎回。如果开放式基金业绩不如投资者预期,有被大量赎回的危险,这要求基金经理努力迎合投资人预期,不敢出现差错。

  与此同时,资金可以方便的流入流出,也给基金的投资运作带来了难度。当申购数量大于赎回时,为避免持股比例被现金稀释,导致业绩下滑,迫使基金经理买进股票。当赎回量很大时,又迫使基金经理卖出股票以应对赎回。资金流进流出,有时会干扰基金经理原有的布局。特别是当股市大涨时,基金往往出现大量申购,迫使基金经理追高股票;当市场大跌时,基金又往往面临大量赎回,赎回压力使得基金经理抛售股票。基金经理抛售股票的结果,就是导致股价进一步下跌,又加剧了基金投资人的恐慌性赎回,于是引起新一轮恶性循环。很多人在市场下跌时很自然的把矛头指向基金,其实市场下跌是投资人共同形成的。

  与开放式基金不同的是,封闭式基金成立之后,买卖交易都要在交易所进行,交易流程与买卖股票相类似。买卖封闭式基金的价格由市场供需决定,因此封闭型基金每天有两种报价,一是市价,另一个则是基金公司每日计算的净值。当市价低于净值,便是所谓的折价;反之则为溢价。

  开放式基金与封闭式基金的比较

  开放式基金
  封闭式基金

  基金期限
  无期限
  有期限,国内通常为15年

  基金规模
  不固定
  固定

  买卖场所
  基金公司及其代销机构
  上市后,在证券交易所交易

  价格形成方式
  交易价格以基金单位净值为基础,不受市场供求影响
  交易价格主要受二级市场供求关系影响

  激励约束机制与投资策略
  基金业绩表现直接影响基金规模和基金公司收入,基金面临赎回压力,基金经理须在短期业绩和长期投资策略之间取得平衡
  规模固定,基金经理投资运作无需面对赎回压力,可实施长期投资策略
  要了解封闭式基金与开放式基金的主要区别,首先应清楚它们的概念。根据基金是否可以赎回,证券投资基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金是指基金规模在基金的发起人设立基金时就已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金单位的总数不是固定的,而是可以根据市场供求情况发行新份额,或被投资者赎回的投资基金。

  两者的区别主要体现在:

  1、从基金规模看,封闭式基金的规模相对而言是固定的,在封闭期限内未经法定程序许可,不能再增加发行。而开放式基金的规模是处于变化之中的,没有规模限制,一般在基金设立一段时期后(多为3个月),投资者可以随时提出认购或赎回申请,基金规模将随之增加或减少。

  2、从基金的期限看,封闭式基金一般有明确的存续期限(我国规定为不得少于5年)。当然,在符合一定条件的情况下,封闭式基金也可以申请延长存续期。而开放式基金一般没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。

  3、从基金单位的交易方式看,封闭式基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者买卖基金单位是通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易的方式进行的。而开放式基金的交易方式在首次发行结束后一段时间(多为3个月)后,投资者通过向基金管理人或中介机构提出申购或赎回申请的方式进行买卖。

  4、从基金单位的买卖价格形成方式看,封闭式基金的买卖价格并不必然反映基金的净资产值,受市场供求关系的影响,常出现溢价或折价的现象。而开放式基金的交易价格主要取决于基金每单位净资产值的大小,不直接受市场供求的影响。

  5、从基金投资运作的角度看,封闭式基金由于在封闭期间内不能赎回,基金规模不变,这样基金管理公司就可以制定一些长期的投资策略与规划。而开放式基金为应付投资者随时赎回基金单位变现的要求,就必须保持基金资产的流动性,要有一部分以现金资产的形式保存而不能全部用来投资或全部进行长线投资。

  需要指出的是,封闭式基金与开放式基金的区别只是相对而言的,它们共同构成了证券投资基金的两种基本运作方式。

关于封闭式基金

8. 什么是封闭式基金?

同学你好,很高兴为您解答!

  封闭式基金(Close-end Funds)是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。

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